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格隆汇8月4日丨瑞银发表研报指，百威亚太(1876.HK)次季收入同比内生增长近15%，销量及销售均价亦增长9.5%及近5%，符合市场预期，当中中国市场EBITDA内生增长达到22%，部分被南韩业务估算内生EBITDA下跌约30%所抵销。

报告指出，随着近期大麦价格回落，以及自去年下半年以来包装成本下降，管理层现时预期今年余下时间及明年利润率将受到更好的成本控制所支持。瑞银认为，虽然竞争格局未明，但预期韩国消费者信心改善、通胀缓解及减息预期将支持利润率自今年第三季起恢复。基于最新业绩表现，该行将2023至2025年盈利预测下调3%至9%，目标价相应由26.7港元下调至24.05港元，维持“买入”评级。